O Ibovespa teve um dia de acomodação após emendar três altas que colocavam os ganhos neste princípio de mês a 4%, mais do que revertendo as perdas que haviam se acumulado em janeiro (-3,32%). Hoje, o índice da B3 fechou em leve baixa de 0,39%, a 119.260,82 pontos, em sessão na qual o dólar voltou a ficar pressionado, em alta de 1,47%, a R$ 5,4493. O índice DXY, que contrapõe a moeda americana a referências como euro, iene e libra, operou hoje no maior nível em dois meses, em meio à percepção de que a economia americana manterá desempenho superior ao da europeia, em razão de avanço mais acelerado da vacinação nos EUA do que no velho continente, afetando o ritmo de retomada das atividades.
Na B3, o giro foi de R$ 30,3 bilhões, com o Ibovespa em margem de variação mais estreita na sessão, entre mínima de 118.917,65 e máxima de 120.559,98 pontos, saindo de abertura aos 119.727,75. Em fevereiro, os ganhos estão agora em 3,64%, assegurando moderada alta de 0,20% no ano. Hoje, o bom desempenho das ações do Bradesco foi contrabalançado por performance negativa no setor de siderurgia e no de commodities – ao fim, Petrobras PN e ON mostravam leve perda de 0,10%, com ganhos nesta primeira semana do mês em 7,98% e 7,10%, respectivamente.
Na ponta do Ibovespa nesta quinta-feira, Bradesco ON (+3,07%) e PN (+3,01%) refletiram a divulgação, na noite anterior, do maior lucro líquido recorrente da história da instituição, no quarto trimestre de 2020 – destaque também para CVC (+3,02% na sessão). Por sua vez, Vale ON fechou o dia em sinal negativo, acentuando perdas no fim da sessão (-1,26%), após o acordo de R$ 37,6 bilhões em reparações ao Estado de Minas pelos danos do rompimento da barragem em Brumadinho ter sido amplamente antecipado ontem pelo mercado.
O acordo, firmado hoje, veio em linha com o esperado, equivalendo a dois terços do que era originalmente pretendido pelo poder público, observa Ilan Arbetman, analista da Ativa Investimentos. Para Daniel Sasson, analista do Itaú BBA, o entendimento pode ajudar a reduzir o atual desconto nas ações da empresa quando comparada às concorrentes australianas, enquanto Leonardo Correa, analista do BTG Pactual, destaca que o acerto permitirá à mineradora brasileira “virar a página”, com desembolso abaixo do inicialmente pretendido pelas autoridades para as reparações (R$ 54 bilhões).
No quadro mais amplo, a indicação dada pelo presidente Jair Bolsonaro de que deve fazer amanhã um anúncio sobre combustíveis, possivelmente relacionado a tributos ou a frequência de reajustes, causou algum incômodo no mercado, sempre atento a ingerências políticas em questões econômicas que impactam as contas públicas e a formação dos preços – esta semana, evitou-se uma greve de caminhoneiros cuja pauta estava centrada no custo do diesel.
“Hoje, o que mais chamou atenção foi a forte alta do dólar e dos juros futuros, fruto de possível intervenção estatal no preço dos combustíveis. Em evento no Paraná, Bolsonaro afirmou que não poderia dar detalhes do que seria anunciado, mas disse que o imposto cobrado pelo governo federal, o PIS/Cofins, é previsível, em 33 centavos por litro, enquanto o ICMS, cobrado pelos Estados, ‘pode mudar de hoje para amanhã'”, diz Rafael Ribeiro, analista da Clear Corretora.
“Com o dia positivo lá fora, era de se esperar que acompanharíamos aqui. Após rali bastante sólido no Ibovespa entre novembro e a primeira semana de janeiro, é natural que o mercado se questione sobre o curto prazo, que fique mais sensível, na margem, a cada novo desdobramento do noticiário”, observa Guto Leite, gestor de renda variável da Western Asset.
O fortalecimento do dólar ante as moedas fortes no exterior, decorrente da aposta de uma performance melhor da economia americana ante a europeia, levou a moeda americana de volta ao nível perto de R$ 5,45. Mais uma vez, o real teve a pior performance ante as 34 divisas mais líquidas. Operadores relatam ainda certa cautela com o cenário político no curto e médio prazo, bem como um fluxo de saída do País.
A moeda americana veio ganhando musculatura ante o real desde o fim da manhã, de forma gradual, porém constante. Do lado externo, o movimento foi disparado pelo enfraquecimento do euro ante o dólar, levando o índice DXY – em que a divisa comum tem peso de mais de 60% – ao maior nível em mais de dois meses. O lento processo de vacinação contra a covid-19 no Velho Continente preocupa o mercado, em meio também à necessidade de novos lockdowns para evitar o espalhamento de novas cepas.
Ao mesmo tempo, a aposta é de que a economia americana deve performar melhor que o restante do planeta, o que alimenta a procura pela moeda dos EUA. O mercado espera que amanhã o relatório de emprego (payroll) ateste o fortalecimento já visto ontem no ADP – que apura somente os dados do setor privado e mostrou a formação de 174 mil novos postos, de 50 mil esperados.
Além do fortalecimento do DXY, o gerente da tesouraria do Travelex Bank, Marcos Weigt, observou ainda que houve zeragem de posições na tarde de hoje, o que influenciou no fluxo de saída de moeda do Brasil.
Desta forma, o dólar à vista terminou a sessão cotado em R$ 5,4493 (+1,47%). Na máxima, às 16h29, a moeda foi a R$ 5,4573. A mínima do dia (R$ 5,3568) foi registrada logo cedo, às 10h14. Perto das 18h, o dólar futuro subia a R$ 5,439 (+1,66%) e o DXY operava aos 91,517 pontos (+0,38%).
No lado interno, o mercado de câmbio também tem acompanhado o desenrolar das negociações sobre reformas no Congresso com relativa cautela após o otimismo da semana passada. Dificuldades quanto ao foco das medidas e, principalmente, a adesão do Centrão justificam essas apostas mais conservadoras.
Para esta sexta-feira, além do payroll americano, o mercado de câmbio vai observar o anúncio “de extrema importância” prometido pelo presidente Jair Bolsonaro a respeito dos combustíveis. A repórter Lorenna Rodrigues apurou que o governo discute meios para alongar a periodicidade do reajuste de ICMS sobre o produto, o que vai de encontro a uma demanda dos caminhoneiros, que ameaçaram paralisar no começo desta semana. (com Altamiro Silva Junior)
Os juros futuros confirmaram no fechamento dos negócios o sinal de alta que prevalecia desde cedo, influenciados nesta quinta-feira, 4, basicamente pelo comportamento do câmbio. As taxas renovaram máximas à tarde, acompanhando a aceleração da moeda americana ante o real que, assim como as demais emergentes e divisas fortes, foi penalizado pelo otimismo com a economia americana combinado a preocupações com a Europa, onde a vacinação contra a Covid está demorando a engrenar. Internamente, o noticiário e agenda esvaziados não conseguiram fazer o contraponto, com o mercado em compasso de espera pelo avanço da pauta de reformas no Congresso após a definição dos presidentes da Câmara e do Senado. A quinta-feira também foi de leilão do Tesouro, no qual a oferta de 5 milhões de Notas do Tesouro Nacional – Série F (NTN-F), vendida integralmente, voltou a ser destaque.
No fim da sessão regular, as taxas estavam nas máximas. O contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2022 projetava 3,37%, de 3,351% ontem no ajuste, e a do DI para janeiro de 2023 estava em 4,875%, de 4,791% ontem. O DI para janeiro de 2025 encerrou em 6,32%, de 6,204%, e o DI para janeiro de 2027 subiu de 6,883% para 6,99%. Na estendida, fecharam, respectivamente, em 3,365%, 4,865%, 6,31%, e 6,99%.
“O dólar hoje atrapalhou. Quanto mais as economias demorarem a voltar, mais o fluxo para mercados emergentes tende a ser afetado, o que, por sua vez, pode exigir aperto monetário mais firme para atrair capital”, disse o operador de renda fixa da Terra Investimentos Paulo Nepomuceno, citando especialmente a vacinação contra Covid em ritmo lento na região do euro. Já nos Estados Unidos, os pedidos do auxílio desemprego melhores do que o previsto, na véspera do payroll, e a expectativa em torno do pacote fiscal fortaleceram o dólar antes as demais moedas. No Brasil, fechou a R$ 5,4493 no segmento à vista, alta de 1,47%.
Enquanto isso, por aqui, os agentes acompanham a movimentação em Brasília para medir a real disposição em torno das reformas e a tributária é a que parece estar na ordem do dia. O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (DEM-MG), anunciou um acordo com o presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), para votar a proposta nas duas casas legislativas em um prazo de seis a oito meses. Ambos também agendaram uma conversa com o ministro da Economia, Paulo Guedes, ainda hoje, para discutir a possibilidade de retomada do auxílio emergencial, cobrando uma solução dentro do teto de gastos. Para o presidente do Senado, é preciso instituir um “colchão social com toda a responsabilidade fiscal e fundamentos econômicos”.
Para o Departamento Econômico da Renascença DTVM, “é um tanto óbvio afirmar que os investidores vão acompanhar, muito de perto, se a retórica política alinhada aos anseios do mercado colocada recentemente encontrará respaldo no encaminhamento, na discussão e na aprovação de medidas.”
