A agência de classificação de risco Moody’s afirmou, em relatório divulgado ontem (6), que o IPO da Raízen, concluído nesta semana, é positivo para o perfil de crédito da companhia à medida que eleva a sua flexibilidade financeira. A operação, segundo a agência de classificação de risco, fortalece ao mesmo tempo a liquidez e viabiliza a realização de investimentos que buscam expansão da produção e da comercialização de produtos renováveis, sem impactar a alavancagem.
A Raízen levantou R$ 6,9 bilhões na oferta, que foi fechada no piso da faixa indicativa de preço, a R$ 7,40. Foi o maior IPO deste ano até agora. No primeiro dia de negociação na B3, na quinta-feira (5), o papel caiu perto de 2%. Ontem (6), fechou a R$ 7,10.
A Moody’s destaca que 80% dos recursos captados serão usados na construção de novas plantas para expandir a produção de produtos renováveis e a capacidade de comercialização. Outros 15% vão para investimentos em eficiência e produtividade nos parques de bioenergia e 5% em infraestrutura de armazenagem e logística para suportar o crescimento de volume comercializado de renováveis e açúcar.
“Entendemos que tais investimentos estão em linha com a crescente demanda do mercado por produtos renováveis, em meio a um ambiente em transição de matriz energética, em que as regulamentações e demandas por fontes de energia renováveis tendem a aumentar”, diz o relatório.
A Raízen, por meio da biomassa de cana-de-açúcar, tem um portfólio diversificado de produtos renováveis, que inclui biocombustíveis, biogás, energia renovável de cogeração do bagaço da cana-de-açúcar e até pellets de biomassa.
De acordo com a Moody’s, com a oferta, o caixa da empresa, que é uma sociedade entre Cosan e Shell, aumentará para R$ 14,5 bilhões, dos quais R$ 1,1 bilhão estão em caixa restrito e R$ 2,2 bilhões em dívida de curto prazo, desconsiderando o passivo de arrendamento.
A Raízen também tem linhas disponíveis de US$ 300 milhões, com vencimento em abril de 2024, e US$ 700 milhões disponibilizados pelos acionistas controladores.
