Após o respiro da sexta-feira, quando obteve ganho de 1,56% na sessão, o Ibovespa inicia nova semana em terreno negativo, com a baixa liquidez pelo feriado em Nova York resultando em moderada realização de lucros para o índice da B3, mais uma vez refletindo o risco político, fator que vinha em segundo plano ante a retomada econômica. Hoje, fechou em baixa de 0,55%, aos 126.920,05 pontos, entre mínima de 126.531,07 e máxima de 127.632,71 pontos, com giro financeiro a R$ 23,6 bilhões. No mês, o Ibovespa limita os ganhos a apenas 0,09%, avançando agora 6,64% no ano.
“O Ibovespa se ajustou em relação à sexta-feira, avaliando em especial a piora da popularidade do governo de Jair Bolsonaro, em nova pesquisa. O dia foi de liquidez reduzida pelo feriado nos Estados Unidos, na medida em que os estrangeiros são responsáveis por cerca de metade do volume da nossa Bolsa”, diz Victor Lima, analista da Toro Investimentos. Em junho, os investimentos externos em ações na B3 chegaram a R$ 16,626 bilhões, em termos líquidos, elevando o fluxo do ano, no primeiro semestre, a R$ 48,006 bilhões. Depois, os estrangeiros retiraram R$ 748,217 milhões da B3 na sessão da última quinta-feira, a primeira do mês de julho.
Ainda assim, “o Ibovespa fechou a última semana em alta, interrompendo sequência de três semanas em queda”, observa Pietra Guerra, analista da Clear Corretora. “A Bolsa segue repercutindo as decisões da segunda fase da reforma tributária e também as tensões políticas, que trazem volatilidade para os mercados, por conta da CPI da pandemia e das investigações sobre as compras de vacinas”, acrescenta.
Na Europa, as bolsas fecharam hoje em alta, apoiadas por ações do setor financeiro, que se recuperou após fortes quedas na sexta-feira, e de petroleiras, que subiram junto com os contratos da commodity no mercado futuro. À tarde, os contratos de petróleo acentuaram a alta, após a indicação e posterior confirmação de que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+), pelo terceiro dia, não conseguiu chegar a acordo sobre a retomada gradual da produção, o que colocou a referência global, o Brent, acima de US$ 77 por barril pela primeira vez desde outubro de 2018.
Mesmo com o avanço das cotações da commodity e a confirmação de que a Petrobras elevará amanhã os preços nas refinarias, Petrobras ON e PN fecharam hoje, ambas, em baixa de 1,13%, com Vale ON em queda de 0,36%, também indiferente ao avanço do minério de ferro nesta segunda-feira.
Além das commodities, o dia foi negativo para outro setor de peso no índice, os bancos, que cederam entre 0,62% (BB ON) e 2,08% (Bradesco PN) nesta segunda-feira. As siderúrgicas tiveram desempenho misto na sessão, entre perda de 1,00% (Gerdau Metalúrgica) e ganho de 1,09% (CSN ON). Na ponta do Ibovespa, destaque para alta de 2,93% em Ambev, à frente de Copel (+1,84%) e Braskem (+1,77%). Na face oposta, Locaweb cedeu 2,72%, Bradesco PN, 2,08%, e B3 (-1,89%).
A cautela deu o tom aos negócios no mercado de câmbio doméstico nesta segunda-feira, 5, e fez o dólar iniciar a semana em alta firme, aproximando-se do patamar de R$ 5,10. Operadores atribuíram a busca por dólares a três fatores: ao ambiente político interno conturbado – marcado pelo mau humor com a proposta de reforça tributária e pela deterioração do capital político do presidente Jair Bolsonaro -, ao fortalecimento da moeda americana ante às principais divisas emergentes e à agenda carregada de indicadores para os próximos dias.
Na quarta-feira, o Federal Reserve (Fed, o Banco Central americano) divulga a ata de sua mais recente reunião de política monetária, o que pode mexer com as expectativas para o início da redução de compra de ativos e, por tabela, afetar a trajetória do dólar. Por aqui, na quinta-feira sai o IPCA de junho, dado relevante para a calibragem das expectativas para a magnitude de alta da Selic na reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central em agosto.
Com mínima de R$ 5,0471 e máxima de R$ 5,0933 a moeda americana encerrou o pregão negociada a R$ 5,0878, alta de 0,68%. Após encerrar junho em queda de 4,82%, o dólar já acumula alta de 2,30% em julho. Na B3, o dólar futuro para agosto, o mais líquido, subia 0,60% perto das 17h, a R$ 5,10250, com giro reduzido (pouco acima de US$ 5 bilhões), por causa do feriado do Dia da Independência nos Estados Unidos.
Para o responsável pela área de câmbio da Terra Investimentos, Vanei Nagem, o momento político é “muito delicado”, com o governo sendo alvejado por todos os lados. “Está ficando complicado porque estão vindo denúncias de várias frentes. Isso aumenta a incerteza e deixa o mercado cada vez mais estressado. Acredito que o dólar possa romper o nível de R$ 5,10 já no pregão de amanhã”, afirma Nagem.
Às investigações a respeito de propinas em negociação para aquisição de vacinas e ao superpedido de impeachment juntaram-se reportagem do UOL com indícios de envolvimento de Jair Bolsonaro em esquemas de “rachadinha’ (entrega ilegal de salário de assessores a parlamentares) quando era deputado federal. No fim de semana, houve protestos por todo País pedindo afastamento do presidente.
Alvejado pelas acusações, Bolsonaro vê sua popularidade minguar. Pesquisa da Confederação Nacional o Transporte com o Instituto MDA mostra que a aprovação positiva do governo (ótimo e bom) caiu de 33% em fevereiro de 2020 para 27,7%, o pior nível desde o início da gestão mandatário. E a pesquisa estimulada para as eleições presidenciais de 2022 apresenta o ex-presidente Lula com 41,3% das intenções de voto no primeiro turno, bem à frente de Bolsonaro (26,6%).
Para o diretor de câmbio da corretora Ourominas, Mauriciano Cavalcante, o dólar deve seguir pressionado nas próximas semanas por causa do ambiente político conturbado e do receio do mercado em relação ao desenlace da reforma tributária. “A tendência é que o dólar continue em alta e tente buscar novamente os R$ 5,10, muito por conta da nossa crise política”, afirma Cavalcante, ressaltando que o mercado “não está se estressando ainda mais” porque se desenha um cenário de recuperação da economia brasileira e o Banco Central continuar a subir a taxa de juros. “Se a política não atrapalhasse, veríamos mais entrada de recursos”.
O Boletim Focus desta segunda-feira trouxe elevação da projeção de crescimento do PIB neste ano de 5,05% para 5,18%. A estimativa para o IPCA neste ano saltou de 5,97% para 6,07%. Isso com a manutenção da expectativa de taxa Selic em 6,50% em dezembro. Já a mediana das projeções para a taxa de câmbio no fim deste ano apresentou leve redução, de R$ 5,10 para R$ 5,04.
Os juros futuros subiram, em meio ao aumento do ruído político e notícias negativas para a inflação. Num dia em que o avanço do dólar também afetou a curva, o movimento foi potencializado pela liquidez fraca sem negócios em Wall Street. O mercado elevou o grau de conservadorismo nas apostas para a Selic, com a curva voltando a precificar integralmente a chance de um aperto de 1 ponto porcentual no Copom de agosto e algum risco de ser até mais.
A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2022 encerrou em 5,74%, de 5,692% no ajuste anterior, e a do DI para janeiro de 2023 subiu de 7,078% para 7,17%. O DI para janeiro de 2025 terminou com taxa de 8,23%, de 8,155% no ajuste de sexta-feira e a do DI para janeiro de 2027 passou de 8,603% para 8,67%.
O estrategista-chefe do Banco Mizuho, Luciano Rostagno, afirma que o que está mais fazendo preço é a questão política. “O ambiente está muito turbulento e o aumento do ruído político deixa o mercado mais cético sobre a agenda de reformas até o fim do ano”, disse, destacando que o debate sobre a administrativa está arrefecendo e a tributária está envolta em muitas divergências. Ao risco CPI somaram-se mais uma pesquisa mostrando forte queda na popularidade do presidente Jair Bolsonaro e divulgação de gravações que mostram seu suposto envolvimento no esquema das “rachadinhas” quando era deputado federal pelo Rio.
Pesquisa da CNT/MDA mostrou hoje que a popularidade de Bolsonaro caiu para 27,7% em julho, o mais baixo desde o início da atual gestão.
A Petrobras anunciou reajustes nos preços de combustíveis como forma de reduzir a defasagem ante as cotações internacionais, mas que também vão pesar no IPCA, num momento em que já há grande preocupação em relação aos efeitos da crise hídrica. Os reajustes, principalmente o de 6% na gasolina, vão puxar mais a inflação ajudaram a estimular uma série de revisões em alta para a Selic este ano.
Flávio Serrano, economista-chefe da Greenbay Investimentos, elevou a projeção para o IPCA de 2021 de 6% para 6,20%, considerando que os preços do petróleo devem ficar na faixa de US$ 75 a US$ 80 o barril até o fim do ano. “O petróleo está pressionado. O câmbio deve aliviar até o fim do ano, mas os preços em reais podem ficar mais ou menos estáveis”, diz o economista. O petróleo tipo Brent subiu hoje ao maior patamar desde 2018, o que indica manutenção da defasagem elevada em relação a preços internacionais.
A aposta de que o Copom elevaria a Selic em 0,75 ponto, que vinha ganhando espaço na curva na semana passada, hoje foi apagada, com os DIs projetando nesta tarde alta de 101 pontos-base. “O mercado não só voltou a consolidar a aposta de 1 ponto como também o risco de o Copom ser até mais agressivo”, afirmou Rostagno, referindo-se à possibilidade de 1,25 ponto, que chegou a aparecer na curva logo após a divulgação da ata do Copom.
